电商抢滩资本时代

    在淘宝、亚马逊等购物网站刚刚出现，当人们还在探讨这种模式的合理性与优劣时，淘宝仿佛瞬间膨胀，达到了每天近亿元的营业额；就在普通人准备把淘宝作为第二职业的时候，天猫的推出大幅增加了电商的信度，挤压了个体商户的生存空间；而就在人们探讨电商自建物流的时候，各大网商已经开始酝酿进入资本运营的领域。“唯 一不变的是变化本身”，用斯宾塞·约翰逊的这句话来形容今天的商业模式再合适不过了。

    电商转型金融
    商业的本质就是合理牟利，合理牟利是建立在商家对资源的整合与买卖双方自愿的原则下进行的。商业首先在于对资源的流通与整合，通过资源的流通来扩大和满足人们的需求，而当世界建立了稳定的社会、商业、金融秩序之后，通过金融自身的操作即可产生利润的前提下，进入资本运营时代是完全符合商业自身的逻辑的。
    1990年，美国营销专家罗伯特·劳特朋教授提出了4C理论，它以消费者需求为导向，重新设定了市场营销组合的四个基本要素，即消费者(Consumer)、成本(Cost)、便利(Convenience)和沟通(Communication)。但在当时来看，实现这个理论缺少一个低成本的切入点，如果要降低总顾客成本，在现实的运作中，是很难实现的，比如，在地理商业中心成立一个大型商超，有大规模的停车场，免费的停车位，良好的商品质量和服务，那么还要保持低廉的价格就是很难的。
    直到互联网的全民化，PC成为普通家电，物流企业充分发展，电子商务自然而然地成为整合传统资源的一个新模式，电商充分体现和实践了营销的4C理论，同样是对于资源的整合，是商业逻辑中的优胜劣汰。当普通消费者为自己的钱表示担忧的时候，一个可靠的支付平台成为数亿网民的共同选择，2012年仅淘宝就有1万亿元的成交额，平均到每天有23.4亿元的现金流，按照7天的账期来计算，若按千分之一的利息算，每天就有234万元的收入，当然这样巨额的现金能够产生的利益不仅如此，也不能这么简单地计算。
    从电商的平台来看，从C2C到B2C，电商的利润率并不高，因为巨大的成交额实际上与电商的关系并不大，电商无非是一个大型的MALL，它的赢利模式与存在千年的农贸市场、商场没有很大的差别，无非就是一个虚拟的大市场，电商充当的是市场管理员的角色。但就是因为有了支付平台和2011年5月18日开始央行颁发的若干批第三方支付牌照，促进了电商的金融化转型，电商从管理员的性质拥有了银行的雏形。
    网络金融能否建立商业新秩序
    电商资本化的讨论已经进入了经济学家和制度制定者的视野，从腾讯推出Q币，并且保持对人民币1∶1的汇率之后，就有人提出其可能成为洗钱的工具，网络游戏成为吸金快手之后，虚拟财产在社会、法律等多个层面被探讨，就是因为网络创造的虚拟货币，在某些领域、某些时间段已经具备了货币的基本属性，具备了货币的功能，成为一个深切影响全社会货币体系的问题，本文无法详尽和深入探讨，下面仅从电商模式的角度来看待这个问题。
    逻辑一：内部流动
    由于网络具有强大的集成功能，有人为电商勾画了一个资本模式，事实上中国最大的电商企业淘宝已经开始了相关运作。因为淘宝上几乎可以购买到全部的生活用品，满足几乎所有的日常需求，因此淘宝可以进行一个内部的资本运营。
实际上目前货币已经数字化，所以不必要再创造一个虚拟货币。淘宝集中了巨额的现金流之后，已经开始将其凝固在自身的支付工具中，成为数字符号， 但是实际上，资金已经可以成为自由流动的资金，而其中最关键的是淘宝自身的信用体系，通过对卖家的账目以及信用评级，为卖家提供带息的短期小额贷款，因为是纯信用抵押，所以被称作是全球最具效率的商业银行模式。
    这样一来，电商可以在自身的内部进行资本的流动，通过自身流动即可以进行放大，而放大的部分就可以成为电商新的利润点。
    逻辑二：外部扩张
    资本具有扩张性，可能不会安于仅在电商平台内部流动。那么电商就会成立独立核算的金融企业，将自身掌握的资金贷款给自身的卖家或者买家之外的其他经济体或者个体。就像现在汽车金融公司将卖车款重新贷款给需要分期付款的新买家。
    这就是电商掌握的资本向外扩张的一个基本模式，一旦在法律和制度上放开，电商通过成立金融公司或者信贷公司，就可以达成资本的扩张。电商就可能进一步地通过向买卖双方提供成本低廉的资源交易平台，来实现行业内部以及与传统行业的竞争优势，这是模式上的优势，就像沃尔玛与农贸市场之间的差别，这是商业模式的一次进化。
    逻辑三：方向选择
    不论是内部还是外部，不论是平台还是金融或者实体，电商都面临一个方向的选择。这里存在一个平衡点，这个平衡点在哪里？电商要保障现金流的充足不断，就必须保证平台上交易的持续进行。因此，电商在公司结构上，在人力资源的平衡上，在内部利益的分配上，都要认清并且平衡一个问题：哪一个事业部是利润存在的本源但是不直接产生利润，哪一个事业部是利润的产生点但仅仅是赢利的工具。
    站在一个宏观的角度看，电商占据社会消费总额的比例会逐渐提高，仅淘宝未来的目标就是10万亿级别的消费额。那么由此产生的流动资本也是一个重量级的，退一步讲，获得了金融牌照的电商也不会成为吸纳存款的传统银行，而是可能会选择预存消费款的金融运作模式。那么金融就会选择资本控制的方向，存在方向就存在对方向的选择，以淘宝侧重天猫的案例为主，未来是否会选择纯粹的资本运作还是投资实体，还要看当时的经济形势。
    第三个选择就是现有的传统企业如何选择。目前，国美、苏宁已经开始网络化，而很多生产商也开始网络化，他们或者选择进入现有的平台，或者自建网络平台。这中间存在一个权力的博弈，这个博弈的资本就是看谁的影响力更大。在这其中，现存的金融企业也面临一个选择，这个选择就关乎电商金融与传统金融的竞争与融合。
    网络金融的未来之路
    对前文进行一个归纳：（1）电商为何要争霸金融王国？（2）电商金融未来发展的业态和形式怎样？
    回答一：电商的成功源于免费平台的提供，一旦低交易成本的优势不再，那么电商与传统商场竞争的优势将不复存在。但是电商的优势在于巨大的客户流与现金流，而不利用巨大的现金流带来的优势是不理性的，所以资本运营必然成为电商新的利润增长点。当然，大型的零售商都进行过这样的运作，无可厚非。
    回答二：电商金融的业态选择是多元的。首先，它可以在内部为买卖双方提供信贷服务；其次，电商可以利用成立独立的金融企业，参与到传统金融中去。
    那么电商金融会对现实金融格局产生革命性的影响吗？答案是否定的。因为目前所有消费者的货币持有还是在传统金融机构体系下运行的，甚至电商的支付平台也是建立在与传统银行的合作下达成的。除非电商自建新的金融体系，建立实体银行，发行自己的银行卡。
    日前，传统银行已经展开了与电商的合作。他们推出的“支付宝卡通”是支付宝与工、建、招等36家银行联合推出的一项网上支付服务。开通“支付宝卡通”就可直接在网上付款，不再需要开通网上银行，同时还享受支付宝提供的“先验货，再付款”的担保服务。一个账户可申请多个“支付宝卡通”，还可以在支付宝网站上查询银行卡中的余额。建行的支付宝卡、邮政的淘宝绿卡等就是此类产品。
    电商金融的业态和形式一定是与逐渐网络化的银行互相合作的。通过借力银行为自己的资金寻找出口，获取利润——这当然也是金融监管部门乐于看到的。而这种借力也可以是多元化的，比如传统银行利用网络支付平台，将其作为自己的网络金融工具，扩展支付宝等第三方支付工具的功能，在网络平台进行现有理财产品的交易；电商金融则可以通过现存的传统金融机构的现实网点，成立自己的线下机构。
    综上所述，电商的金融化是必不可少的，电商金融未来的发展方向还不能有一个定论。但是可以肯定，金融网络化一定会对全世界的货币体系甚至金融体系产生影响，实物货币的消失只是时间的问题，“点卡”可能会成为未来的世界货币也说不定。